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来源:央视新闻 | 2024-03-12 14:54:21
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"灭火宝贝2010美版A片",  近期,国内债券市场走出一轮波澜壮阔的上涨行情,并且大家对于未来债券市场环境宽松仍然抱有较为乐观的预期。同时,股市也迎来小阳春,上证指数攻克3000点,投资者信心也有所修复。  近期公布的各项数据都显示出消费在复苏,进出口在增长,也更敢于投资了!  不过,很多投资者对于此时投资股票资产还是债券资产反而有一定的犹豫,这时,兼具股性和债性的转债类产品,不失为一种进可攻退可守的选择。  可转债本质是一种债券,约定了派息进度和到期还本日期。在不违约的前提下,在买入的那一刹那,未来的派息和还本现金流就已经锁定了,这就是可转债的防守特性。  但是,可转债里又内嵌了一个买入期权,可以以约定价格将本金置换为正股,当股价上涨时,转债价格上涨的空间高于普通公司债券,也就使得可转债呈现比较强的股性,即是进攻性了。  可转债的魅力,其实就是在这种债性保底和股性进攻上,能有一个微妙的平衡。  当然,对于普通投资者而言,投资条款复杂的单只可转债不是一件容易的事,但转债基金产品为投资者们提供了较为便捷的投资工具。尤其是ETF产品,与主动管理型可转债型基金相比,其持仓一般更分散;在场内的交易也更加便捷,支持场内T+0交易;基金持仓、成交价格和成交量等信息更为透明。  对于主要关注上证指数投资的投资者来说,有一只上证可转债ETF(基金代码:511180)尤其值得大家关注。  该基金是一只专注于投资上交所上市的可转债及可交换债的ETF,过去三年表现均战胜了上证指数及。  该产品管理费0.25%/年,托管费0.05%/年,基金本身无申购赎回费,交易成本整体上较为低廉。基金采用分层抽样复制法,尽可能以较小的成本实现指数的跟踪。  根据中证指数公司2月末披露的数据,该产品所跟踪的上证投资级转债及可交换债指数(950041.CSI)目前指数成分券共122只,评级均在AA级以上,其中,AAA级占比约为65.35%,AA+级占比约为16.87%,AA级占比约为17.78%,成分券信用评级高、质量好。持仓特征上,上证可转债ETF以大规模、安全边际高的银行转债为主,有了这些大盘标的的压舱,ETF的表现更为稳健。  尤其值得关注的是,该产品的管理人海富通基金是国内债券ETF布局数量最多的基金公司,在被动型债券基金的管理上具备较为完善的体系,上证可转债ETF背后的投研力量完备,基金经理陈轶平、唐灵儿、陶斐然对被动债券基金的管理有着丰富的经验,且有专攻可转债研究的分析师各自负责不同行业转债的跟踪与研究。管理团队表示,站在当前时间点,当前转债估值处于历史较低位置,债性转债性价比优于纯债,平衡型和股性转债也具有较好的交易价值。  (滚动查看)  注1:T+0需以实际交易及券商为准。  注2:本基金2020-2023年度净值增长率为0.99%、10.90%、-8.03%、0.65%,业绩比较基准收益率为0.24%、12.47%、-7.86%、1.23%。数据来源:基金定期报告,2020年度业绩为自基金合同生效日(2020/7/13)起计算。历任基金经理:陈轶平(2020/7至今)、陆丛凡(2020/7至2022/7)、唐灵儿(2022/7至今)、陶斐然(2023/6至今)。  注3:根据银河证券基金三级分类,本基金为债券ETF基金分类,基金经理管理的其他同类基金业绩表现如下:  1)海富通上证10年期地方政府债ETF2019-2023年度净值增长率为5.30%、2.64%、4.67%、4.39%、4.07%,业绩比较基准收益率为1.85%、-0.81%、2.33%、1.38%、1.43%。历任基金经理:陈轶平(2018/10-2023/12)、陆丛凡(2019/7-2022/7)、唐灵儿(2022/7至今)、陶斐然(2023/6至今);  2)海富通上证5年期地方政府债ETF2019-2023年度净值增长率为1.01%、2.28%、4.56%、3.00%、3.62%,业绩比较基准收益率为1.31%、0.47%、1.89%、0.37%、0.68%,2019年度业绩为自合同生效日(2019年11月7日)起计算。历任基金经理:陈轶平(2019/11至今)、陆丛凡(2019/11至2022/7)、唐灵儿(2022/7至今)、陶斐然(2023/6至今);  3)海富通中证短融ETF2020-2023年度净值增长率是1.07%、2.82%、2.14%、2.40%,业绩比较基准收益率为-0.04%、0.24%、-0.03%、0.47%,2020年度业绩为自合同生效日(2020年8月3日)起计算。历任基金经理:陆丛凡(2020/8-2022/7)、陈轶平(2022/7至今)、唐灵儿(2022/7至今)、陶斐然(2023/6至今);  4)海富通上证城投债ETF2019-2023年度净值增长率为3.46%、2.81%、5.29%、1.77%、5.25%,业绩比较基准收益率为1.63%、-1.00%、1.13%、-1.63%、2.56%,2019年度业绩为自基金转型日(2019年4月24日)起计算。历任基金经理:陈轶平(2014/11至今)、陆丛凡(2019/7-2022/7)、唐灵儿(2022/7至今)、陶斐然(2023/6至今)。  数据来源:基金定期报告。  注4:“”由中证指数有限公司编制和计算,其所有权归属中证指数有限公司。中证指数有限公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。  风险提示:我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策。股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

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作者:熊语芙



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总监制:泥新儿

监 制:卷阳鸿

主 编:释佳诺

编 审:孟白梦

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