厨房中的激战中2字免:拜登国情咨文这样说中国竞争,还有16次"点名"他

来源:央视新闻 | 2024-03-13 19:21:43
中国行业研究 | 2024-03-13 19:21:43
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"厨房中的激战中2字免",热点栏目  来源:油粕面  全球库存下降  3月美国农业部报告显示,由于巴西大豆产量下降以及中国大豆压榨量和进口量的历史性修正,2023/24年度末的全球大豆库存减少了180万公吨,至1.143亿吨。尽管有所下降,但全球库存仍为2018/19年度以来的最高水平(图1)。由于2月份作物状况恶化和早期收获结果,巴西大豆产量下降了100万吨,至1.55亿吨。随着巴西产量的下降和出口的增加,巴西2023/24年9月底的库存减少了330万公吨,降至3310万公吨,但这仍是有记录以来的第二大库存。  1、美国国内展望  美国出口预测上调至历史新高  3月报告美国大豆需求保持不变,大豆压榨量预测为23亿蒲式耳。美国农业部、国家农业统计局(NASS)报告称,1月美国大豆压榨量为1.948亿蒲式耳,比去年同期增加370万蒲式耳。但与2023年12月相比有所下降,因为寒冷的天气减缓了压榨速度。2023年9月至2024年1月期间,大豆压榨总量为9.754亿蒲式耳,比去年同期高4.6%。尽管对大豆压榨的预测没有变化,但由于豆粕出粕率的提高,美国国内豆粕产量增加了10万短吨。美国在2023/24财年继续向世界出口大量豆粕,因为阿根廷的压榨量仍然低迷,2023年干旱导致阿根廷大豆供应有限,产量下降。从2023年10月到2024年1月,美国出口了590万短吨豆粕,比2022/23财年同期增长了21%(图2)  除了报告的出口外,截至2024年2月29日,豆粕的未完成的出口订单为400万短吨,比去年同期增长24%。因此,美国豆粕出口预测上调了50万短吨,达到创纪录的1580万短吨,部分抵消了国内消费量减少的影响。美国国内豆粕使用量比去年减少了大约1%。虽然国内豆粕需求仍有望复苏,但低于最初的预期。美国豆粕平均价格维持在每短吨380美元不变。  由于油需求强劲,菜籽油压榨量上升  在强劲的菜籽油需求的推动下,预计2023/24年度美国菜籽压榨量将上升至45亿磅。从2023年6月到2024年1月,油菜籽压榨量为32亿磅,比去年同期增长了11%。尽管压榨量较高,但预计油菜籽进口量将下降1亿磅至7.68亿磅,来自加拿大的进口量减少,因为加拿大压榨量增加,出口减少。美国压榨量增加导致菜籽油产量增加,用于国内消费。菜籽油在生物燃料生产中的使用量增加到36亿磅。在2023年10月至12月期间,菜籽油生物燃料的使用量为9.2亿磅,其中12月的使用量达到创纪录的3.43亿磅。随着产量的增加,预计菜籽油的进口量也会增加,来自加拿大的进口量也会增加。截至1月份,菜籽油进口量为23亿磅,比去年同期增长19%。2023/24年度菜籽油期末库存几乎保持不变,为1.79亿磅,比修订后的2022/23年度菜籽油期末库存增加2000万磅。由于供需强劲,2023/24年度菜籽油价格下调至每磅55美分,较2022/23年度下跌18美分,与价格走势相同。  2、国际展望  全球大豆供应预测下降,因中国大豆初库存量下降和产量下降  由于对中国大豆压榨量和进口量的历史修正,本月全球2023/24年度大豆期初库存减少。在中国国内数据来源和供应的指导下,中国大豆压榨量在2020/21、2021/22和2022/23年度上调。2023/24年度大豆压榨量维持在9800万吨不变,比2022/23年度增加200万吨。本月中国2023/24年度大豆进口量预测上调300万吨至1.05亿吨,与修订后的2022/23年度大豆进口量预测一致。中国2022/23年度大豆进口量修正为1.045亿吨,比之前的估计高出370万吨。在仔细审查官方进口统计数据和主要出口国的统计数据后,估计中国2022/23年度进口的方法是根据主要大豆出口国(即阿根廷、巴西和美国)报告的官方统计数据计算的,并考虑到交货时间的延迟。从历史上看,中国的海关数据与出口商的数据一致,但在2023日历年,中国官方进口统计数据与主要出口商报告的发货量之间的差距扩大了(图3)。  由于巴西和南非大豆产量下降,2023/24年度全球大豆产量下调至3.969亿吨,较上月减少140万吨。巴西大豆产量预计为1.55亿吨,南非大豆产量预计为210万吨。阿根廷本月大豆产量预估保持不变,仍为5,000万吨。  巴西2023/24年度大豆产量预测为1.55亿吨,比上月预测减少100万吨,比2022/23年度减少700万吨。大豆产量为每公顷3.4吨,比上个月下降1%,比去年的历史最高水平下降7%。值得注意的是,在季节结束后,美国农业部将作物数据与最终使用数据进行核对。美国农业部使用的是巴西协会报告的官方出口量和压榨量。去年的产量为1.62亿吨,反映出该国大部分地区的产量创历史新高,而南里奥格兰德州的产量较低,预计今年产量将反弹。  截至2024年3月1日,全国大豆收获面积的47%,而平均水平为42%。收获的产量低于预期,特别是在帕拉纳和圣保罗州。相比之下,南里奥格兰德州、巴伊亚州和北部地区(包括马兰赫州、Piauí州、帕尔<州和托坎廷斯州)仍有提高产量的潜力。在过去三年里,这些州合计占巴西大豆产量的四分之一。北方大豆产区在2024年2月迎来了有益的降雨,此时大豆正处于开花和结荚期。同样,巴伊亚州和南里奥格兰德州2月份也有降雨,改善了作物状况。根据州机构EMATER的数据,截至2月29日,南里奥格兰德州23%的大豆作物开花,63%结荚,6%收获。  巴拉纳瓜港口大豆出口价格2月份离岸价(FOB)平均为每吨401.00美元,比上个月每吨下降37.00美元,比去年同期下降近30%。巴西仍然是一个极具竞争力的大豆供应国,2月份出口了创纪录的660万吨大豆,其中中国占最大份额。在2023年10月至2024年2月期间,巴西的大豆出口总量为2410万吨,比去年同期高出近1000万吨,因为巴西大豆的价格与美国相比有更大的折扣(图4)。因此,巴西2023/24年度(10月至9月)的大豆出口预测上调了300万吨,达到1.03亿吨,比2022/23年度增加了750万吨。  巴西的大豆压榨预测本月减少了80万公吨,至5300万公吨,部分抵消了大豆供应减少和大豆出口强劲的影响。由于豆粕供应减少,2023/24财年的豆粕出口减少了40万公吨,降至2010万公吨。巴西豆粕出口的减少可能会被阿根廷和美国豆粕出口的增加所替代。  印度和加拿大推动全球油菜产量上升  2023/24年度,全球油菜籽产量增加了60万公吨,达到8810万吨,印度、俄罗斯和乌克兰的作物产量增加。本月,印度2023/24年的油菜籽产量增加了50万吨,根据最新的收获结果,单产预计将提高4%。乌克兰和俄罗斯的产量分别上调了10万公吨至440万公吨和420万公吨。  随着全球供应量的增加,受印度、加拿大和乌克兰压榨量增加的推动,2023/24年度全球油菜籽压榨量预测上调90万吨至8340万吨。印度和乌克兰的好收成促进了各自国家的国内压榨。印度本月的压榨量上调了40万吨,至1090万吨,比2022/23年度高出80万吨。由于对菜籽油的强劲需求,加拿大的油菜籽压榨量也被修正为1070万吨。加拿大的油菜籽出口因国内需求增加而降低。  全球油菜籽压榨量的增加将菜籽油和产量预测分别提高到3380万公吨和4850万公吨。印度的菜籽油产量预计将达到420万公吨。由于国内菜籽油供应量大,油价格相对较高,印度2023/24财年棕榈油进口预测本月减少10万公吨,降至920万公吨。随着国内菜籽油产量的提高,加拿大的菜籽油出口量预计将增加20万公吨,达到360万公吨,对美国的出货量也将增加。  加拿大的油菜籽粕出口因产量增加和对中国的强劲出口而上调。印度国内菜籽粕消费量正经历着7%的同比增长。相比之下,本月印度国内豆粕需求因豆粕出口增加而减少。印度第一季度的豆粕出货量超过了之前的预期,2023/24年的豆粕出口预测本月上调至140万公吨,比2022/23年增加了20万公吨。  编译:油粕面新浪合作大平台期货开户安全快捷有保障海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

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作者:太叔祺祥



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